Риск контроллинг в системе управления финансовыми рисками промышленного предприятия

Введение

Актуальность темы заключается в том, что система риск-контроллинга финансовых рисков предприятия направлена на устранение существующих проблем в финансовом менеджменте компаний и оптимизацию основных экономических показателей их деятельности.
Предметом исследования является управление финансовыми рисками.
Объектом исследования выступает компания «Фрегат».
Цель исследования заключается в разработке практических мер, направленных на совершенствование практики управления финансовыми рисками в «Фрегат».
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
Раскрыть экономическую сущность и виды финансовых рисков.
Рассмотреть основные подходы к управлению финансовыми рисками предприятия.
Дать организационно-экономическую характеристику компании «Фрегат»
Провести экспресс-анализ управления финансовыми ресурсами в компании
Разработать комплекс мер, направленных на повышение эффективности управления финансовыми ресурсами «Фрегат».
Практическая значимость исследования состоит в разработке практических рекомендаций по управлению финансовыми ресурсами «Фрегат» при внедрении системы риск-контроллинга.
Работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка используемой литературы.
1.Теоертические аспекты и сущность финансовых рисков современных предприятий

1.1.Понятие и сущность финансового риска

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, связанных с осуществлением хозяйственной деятельности, которой присущи следующие основные характеристики (рисунок 1.1.1):

Рисунок 1.1.1. Основные характеристики финансового риска

1. Экономическая природа. Финансовые риски проявляются в сфере экономической деятельности предприятий. Они связаны с формированием доходов и характеризуются возможной экономической потерей в процессе осуществления финансовой деятельности.
Объективность проявления. Финансовые риски представляют собой объективное явление в функционировании предприятий. Они сопровождают практически все виды текущих операций и направления деятельности.
Вероятностный характер реализации. Вероятность финансовых рисков проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления деятельности предприятий. Степень вероятности определяется субъективными, так и объективными факторами.
Целенаправленное воздействие. Финансовые риски всегда рассматриваются по отношению к определенной цели, на достижение которой они направлены. Вероятность недостижения цели управленческих решений из-за объективно существующей неопределенности условий осуществления деятельности, несовпадения полученных финансовых результатов с намеченными целевыми показателями, характеризует сущность финансового риска.
Неопределенность следствий. Эта характеристика финансовых рисков определяется неидентифицируемостью результатов, например, уровня дохода от осуществляемых операций. Ожидаемый уровень эффекта от операций может колебаться в зависимости от рисков. Таким образом, финансовые риски могут сопровождаться как существенными потерями для предприятий, так и формированием дополнительного дохода.
Ожидаемая благоприятность или неблагоприятность последствий. Несмот¬ря на то, что следствия проявления финансовых рисков могут характеризоваться как негативно, так и позитивно, эти риски в хозяйственной практике характеризуются и измеряются уровнем возможных неблагоприятных следствий. Это может быть связано с потерей доходов, капитала предприятий, банкротством.
Вариабельность уровня. Уровень финансовых рисков, присущий определенной операции или определенному виду деятельности предприятий, не является неизменным. Прежде всего, он варьирует во времени, поскольку зависит от продолжительности осуществления операций, а фактор времени оказывает собственное действие на уровень финансовых рисков. Кроме этого, показатель уровня рисков значительно варьируется под воздействием объективных и субъективных факторов.
Субъективность оценки. Несмотря на объективную природу финансовых рисков как экономических явлений основной их оценочный показатель, уровень рисков носит субъективный характер. Эта субъективность, т.е. неоднозначность оценки, определяется недостоверностью информационной базы, квалификацией менеджеров.
Для количественной оценки риска применяются финансовые коэффициенты ликвидности, которые учитывают набор и относительные доли активов различных групп, рассматриваемых в качестве покрытия наиболее срочных обязательств. Исходная информация, необходимая для оценки риска потери платежеспособности включает данные бухгалтерского баланса. Технология оценивания включает расчет на фактических значений показателей и сравнение их с рекомендуемыми. В группу коэффициентов платежеспособности входят следующие показатели.
Общий показатель ликвидности

L1=(A1+0,5A2+0,3A3)/(П1+0,5П2+0,3П3)
(1.1)
где А1, А2, А3 – быстро, медленно и трудно реализуемые активы;
П1, П2, П3 – наиболее срочные обязательства.

Значение данного показателя должно быть L≥1. Чем больше величина общего показателя ликвидности, тем меньше риск потери платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности

L2=A1/(П1+П2)
(1.2)
Значение данного коэффициента должно находиться в интервале L2=0,2:0,7.
Коэффициент «критической оценки

L3=(A1+A2)/(П1+П2)
(1.3)

Коэффициент «критической оценки» должен удовлетворять требованиям L3 = 0,7:0,8.
Коэффициент текущей ликвидности

L4=(A1+A2+A3)/(П1+П2)
(1.4)

Оптимальное значение для данного показателя L4 = 2,5:3.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала
L5=A3/((A1+A2+A3)-(П1+П2))
(1.5)
Уменьшение данного показателя в динамике свидетельствует о снижении риска ликвидности.
Доля оборотных средств в активах

L6=(A1+A2+A3)/Б
(1.6)
Нормативное значение данного показателя должно быть L6≥0,5.
К наиболее распространенным качественным методам оценки рисков относится построение сигнальной карты рисков.
Карта рисков служит основой для формализации сведений о рисках и для разработки мероприятий по управлению финансовым риском предприятия.
Пример сигнальной карты рисков приведен на рисунке 1.1.2.


Рисунок 1.1.2.Пример сигнальной карты рисков

Основным показателем, характеризующий конкретный вид финансового риска, является его уровень. Для оценки уровня финансового риска применяют количественные и качественные методы.
Количественные методы оценки предполагают расчет финансовых коэффициентов, например: показателей финансовой устойчивости в методе анализа целесообразности затрат, финансового левериджа, коэффициентов ликвидности. К количественным методам оценки также относятся модели прогнозирования вероятности банкротства различных авторов, в частности, Альтмана, Таффлера и Спрингейта.
В области управления финансовыми рисками чаще всего используются динамическая концепция, адаптивный подход, а также концепция управления интегральным финансовым риском.
Рассмотренные выше характеристики финансовых рисков позволяют сформулировать следующее понятие:
Под финансовым риском предприятий следует понимать вероятность возникновения неблагоприятных финансовых следствий таких, как потеря финансовых ресурсов, доходов, капитала, или, наоборот, - вероятность получения дополнительных выгод (доходов), в ситуации неопределенности условий осуществления предприятием своей деятельности.

1.2.Основные виды и классификация финансовых рисков предприятий

Существуют различные виды финансовых рисков. Чаще всего в экономической литературе приводится классификация финансовых рисков предприятия по видам. Именно этот классификационный признак является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Наиболее часто выделяют кредитный, процентный и валютный финансовые риски.
Чаще всего в экономической литературе приводится классификация финансовых рисков предприятия по видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет «привязать» оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. В настоящее время к числу основных